Indicadores: Bandas de Bollinger

Este artigo foi construído em parceria com Fábio Santos - Blog Meu Day Trade.


Você já ouviu falar sobre as Bandas de Bollinger? Pois bem, esse importante indicador é utilizado por muitos Trader e Analistas.


Se bem utilizado, consegue nos repassar informações importantes sobre o movimento dos preços.


Sendo assim, neste artigo vamos explicar algumas características importantes desse indicador.

Além disso, também demonstraremos na prática como podemos utilizá-lo para tomadas de decisão no Day Trade.


O que são as Bandas de Bollinger?


Bandas de Bollinger ou em inglês, Bollinger Bands, é um indicador de volatilidade.

Ou seja, nos mostra o quanto está volátil o movimento do preço.


Criado por John Bollinger, esse indicador tem como base um outro indicador também muito utilizado: As Médias Móveis.




Sendo assim, o indicador Bandas de Bollinger é uma variação das médias móveis plotadas em um gráfico de candlestick e como tal, tem certo atraso, uma vez que é calculada com base em preços passados.


Esse indicador é composto por 3 linhas plotadas no gráfico, são elas:


- Linha Central, que nada mais é que uma média móvel de X períodos


- Banda Superior, que é uma média móvel de X períodos + 2x desvio padrão de X períodos.


- Banda Inferior, que é uma média móvel de X períodos – 2x desvio padrão de X períodos.


Aliás, o criador do indicador, John Bollinger, recomenda em seu livro Bollinger on Bollinger Bands” (2001), que se utilize 20 períodos e média móvel do tipo simples.


Sendo assim, os cálculos do indicador segundo essa recomendação seriam os seguintes:


- Linha Central = Média móvel simples de 20 períodos.


- Banda Superior = Média móvel simples de 20 períodos + 2x desvio padrão também de 20 períodos.


- Banda Inferior = Média móvel simples de 20 períodos – 2x desvio padrão também de 20 períodos.


Falando assim teoricamente, até pare confuso, porém, o indicador forma uma espécie de canal que acompanha o movimento do preço, conforme imagem abaixo:


Leitura das Bandas de Bollinger


A leitura desse indicador é extremamente simples, como ele forma um canal acompanhando e delimitando o preço, podemos tirar as seguintes conclusões:


Estreitamento da Bandas de Bollinger


São quando ambas as bandas se aproximam da média central, formando um canal de estreitamento.

Significa que o mercado está sem volatilidade, o preço está se comportando de maneira tímida, indefinida.


Ou seja, mostrando equilíbrio entre compradores e vendedores.


Sendo assim, é um ponto de atenção, pois a qualquer momento o preço pode se deslocar rapidamente para qualquer lado.


Alargamento das Bandas de Bollinger.


É o momento em que o preço define o lado e faz um movimento forte (de alta ou de baixa).


Nesse momento, forma-se o que muitos chamam de “Boca de Jacaré”, ou seja, as bandas se alargam, demonstrando que o preço ganhou volatilidade.



Para que servem as Bandas de Bollinger?


Além de medir a volatilidade do preço, as Bandas de Bollinger também são utilizadas para identificarmos regiões onde o preço está SobreComprado ou SobreVendido.


Explicando melhor, significa que, quando os preços estão acima das bandas superiores, demonstram que estão muito valorizados, SobreComprados, e que ali pode ser um possível topo.


Ou seja, um local de possível reversão da alta. Local para operações de venda.



Já quando o preço está abaixo da banda inferior, significa que o preço está SobreVendido, desvalorizado, e que ali pode ser um possível fundo.


Sendo assim, a partir daquele ponto o mercado pode reverter e subir (regiões de compra).



Como operar utilizando Bandas de Bollinger?


Existem basicamente duas maneiras de se operar utilizando esse indicador, são elas:


Mercados com tendência


Nesse tipo de mercado, o mais recomendado é que operemos a favor da tendência.


Nesse sentido, após um movimento que rompa a banda (inferior ou superior), devemos aguardar o preço retornar à média central e entrarmos a favor do primeiro movimento.



Já em mercados com tendência de baixa, após o rompimento da banda inferior, aguardaremos o preço voltar na região da média central.


Sendo assim, a partir desse ponto, entraremos vendidos no intuito de acompanhar a tendência.



Existe também a hipótese de operarmos também na contra tendência.


Ou seja, quando o preço fechar acima da banda superior, podemos tentar vender, uma vez que é uma região de SobreCompra.


Ou então, se o preço fechar abaixo da banda inferior, podemos entrar comprando.


Contudo, temos que estar cientes que operações contra tendência são mais complexas e exigem um maior conhecimento do Trader.


Além disso, exige muita habilidade operacional, uma vez que estamos contra o mercado.

Sendo assim, tais operações não são recomendadas para iniciantes.


Os alvos dessas operações é a média central.



Mercado Lateral


Nesse tipo de mercado podemos utiliza a técnica conhecida como “Fechou Fora – Fechou Dentro”.


Ou seja, se o preço fechar acima da banda superior realizamos uma operação de venda.


Porém, se fechar abaixo da banda inferior iniciamos uma operação de compra.


Aliás, esse tipo de operação tem dois alvos.


O primeiro alvo é a média central, e o segundo é a banda oposta.


Isso é o que chamo de operar nas extremidades do preço, em um mercado lateralizado funciona muito bem.


Com Robôs de Investimento


As Bandas de Bollinger também podem ser usadas para a criação de estratégias automatizadas de investimento.


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Considerações Finais


Nesse artigo apresentamos informações básicas sobre o indicador Bandas de Bollinger.


Além de apresentar algumas maneiras de introduzi-lo em seu operacional.


Contudo, gostamos sempre de deixar claro que mais importante que operar o indicador, é interpretar e entender qual são os sinais que podemos extrair dele.


Devemos sempre tentar entender os movimentos do preço, e assim tomar nossas decisões, tendo em mente que estamos no mercado de renda variável e que nenhum indicador é mágico a ponto de acertar sempre.


Nesse sentido, temos que ter um gerenciamento de risco extremamente ajustado, para podermos controlar os dias de perda e maximizar os dias de ganho.


Por fim, ressalto que podemos utilizar outros indicadores como auxiliares para tomadas de decisão, isso fará com que nossa performance seja cada vez mais eficiente.



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